DEA-СТРАТЕГІЇ У МІЖНАРОДНОМУ ПОРТФЕЛЬНОМУ ІНВЕСТУВАННІ
##plugins.themes.bootstrap3.article.main##
Анотація
У статті розглянуто новий підхід до рейтингування об’єктів портфельного інвестування на основі аналізу оболонки даних (DEA). Запропоновані методи були апробовані на прикладі біржових інвестиційних фондів. Розроблені методи DEA-оцінювання можуть бути рекомендовані до використання при дослідженні ринку цінних паперів, в операційному менеджменті корпорацій та при оцінці зальної ефективності їхньої діяльності.
##plugins.themes.bootstrap3.article.details##
Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з такими умовами:
1. Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
2. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
3. Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи.
УГОДА
ПРО ПЕРЕДАЧУ АВТОРСЬКИХ ПРАВ
Я, автор статті/Ми, автори рукопису статті _______________________________________________________________________
у випадку її прийняття до опублікування передаємо засновникам та редколегії наукового видання «Вісник Черкаського національного університету імені Богдана Хмельницького. Серія «Економічні науки» такі права:
1. Публікацію цієї статті українською (англійською, російською, польською) мовою та розповсюдження її друкованої версії.
2. Розповсюдження електронної версії статті через будь-які електронні засоби (розміщення на офіційному web-сайті журналу, в електронних базах даних, репозитаріях, тощо).
При цьому зберігаємо за собою право без узгодження з редколегією та засновниками:
1. Використовувати матеріали статті повністю або частково з освітньою метою.
2. Використовувати матеріали статті повністю або частково для написання власних дисертацій.
3. Використовувати матеріали статті для підготовки тез, доповідей конференцій, а також усних презентацій.
4. Розміщувати електронні копії статті (зокрема кінцеву електронну версію, завантажену з офіційного web-сайту журналу) на:
a. персональних web-pecypcax усіх авторів (web-сайти, web-сторінки, блоги, тощо);
b. web-pecypcax установ, де працюють автори (включно з електронними інституційними репозитаріями);
с. некомерційних web-pecypcax відкритого доступу (наприклад, arXiv.org).
Цією угодою ми також засвідчуємо, що поданий рукопис відповідає таким критеріям:
1. Не містить закликів до насильства, розпалювання расової чи етнічної ворожнечі, які викликають занепокоєння, є загрозливими, ганебними, наклепницькими, жорстокими, непристойними, вульгарними тощо.
2. Не порушує авторських прав та права інтелектуальної власності інших осіб або організацій; містить всі передбачені чинним законодавством про авторське право посилання на цитованих авторів та / або видання, а також використовувані в статті результати і факти, отримані іншими авторами чи організаціями.
3. Не був опублікований раніше в інших видавництвах та не був поданий до публікації в інші видання.
4. Не включає матеріали, що не підлягають опублікуванню у відкритій пресі, згідно з чинним законодавством.
____________________ ___________________
підпис П.І.Б. автора
"___"__________ 20__ р.
Посилання
Blitz, D. & Vidojevic, (2021). M. The Performance of Exchange-Traded Funds. The Journal of Alternative Investments, 23(3), 1–19.
Bollapragada, R.; Savin, I.; Kerbache, L. (2013). Price Forecasting and Analysis of Exchange Traded Fund. Journal of Mathematical Finance, 3(1A), 181–191. https://doi.org/10.4236/jmf.2013.31A017.
Conlon, T.; Cotter, J.; Kovalenko, I.; Post, T. (2023). A financial modeling approach to industry exchange-traded funds selection. Journal of Empirical Finance, 74, 101441. https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2023.101441. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0927539823001081 (accessed on 03.12.24).
European Securities and Markets Authority. (2024). Report on shares and exchange-traded funds. October 2024. URL: https://finance.ec.europa.eu/document/download/3f0c7535-06c9-44e1-8e16-b10d240d6080_en?filename=241017-deg-report-shares-exchange-traded-funds_en.pdf (accessed on 03.12.24).
Henriques, C.O.; Neves, M.E.; Castelão, L; Nguyen, D. K. (2022). Assessing the performance of exchange traded funds in the energy sector: a hybrid DEA multiobjective linear programming approach. Annals of Operations Research, 313(1), 341–366. https://doi.org/10.1007/s10479-021-04323-6.
Hilliard, J. & Le, T. D. (2022). Exchange-traded funds investing in the european emerging markets. Journal of Eastern European and Central Asian Research, 9(2), 260–270. https://doi.org/10.15549/jeecar.v9i2.804.
Malhotra, D. K. (2024). Evaluating the Performance of Real Estate Exchange-Traded Funds. Journal of Risk Financial Management, 17(1). https://doi.org/10.3390/jrfm17010007. URL: https://www.mdpi.com/1911-8074/17/1/7 (accessed on 03.12.24).
Mazumder, I. (2014). Investing In Exchange Traded Funds. Applied Finance Letters, 3(2), 16–23. https://doi.org/10.24135/afl.v3i2.23.
PricewaterhouseCoopers Global. (n.d.). ETFs 2028: Shaping the Future. URL: https://www.pwc.com/gx/en/industries/financial-services/publications/etfs-2028-shaping-the-future.html (accessed on 03.12.24).
Petridis, K.; Kiosse, N.; Tampakoudis, I.; Abdelaziz, F.B. (2023). Measuring the efficiency of mutual funds: Does ESG controversies score affect the mutual fund performance during the COVID-19 pandemic? Operational Research, 23, 54. https://doi.org/10.1007/s12351-023-00795-5. URL: https://link.springer.com/article/10.1007/s12351-023-00795-5?fromPaywallRec=true (accessed on 03.12.24).
Rakhshan, S.A. (2017). Efficiency ranking of decision making units in data envelopment analysis by using TOPSIS-DEA method. Journal of the Operational Research Society, 68(8), 906–918. https://doi.org/10.1057/s41274-017-0237-0.
Sinha, P. K.; Abhinav; Rachana D; Ajwal, R. (2023). An Analytical Study on Exchange Traded Funds (EFT’s) and Its Relationship With Market Movements. Journal of Propulsion Technology, 44(3), 3194–3202.
Silva, A. C.; Gragnani, J. A.; Abner, D.; Ramasamy, S. (2020). The World Bank’s Issuer-Driven Exchange-Traded Fund Program. 2020. URL: https://documents1.worldbank.org/curated/en/427631603461044384/pdf/The-World-Bank-s-Issuer-Driven-Exchange-Traded-Fund-Program.pdf (accessed on 03.12.24).
State Street Global Advisors. (n.d.). State Street ETF Model Portfolios. URL: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/capabilities/etf-model-portfolios (accessed on 03.12.24).
The Bank of New York Mellon. (n.d.). Introducing BNY Mellon ETF Models. URL: https://www.bny.com/investments/us/en/intermediary/model-portfolio.html (accessed on 03.12.24).
Thooft, N. W.; Picard, B. G.; Sykes, R. E. (2024). John Hancock Multimanager ETF Model Portfolios Asset Allocation Guidance Flyer. URL: https://www.jhinvestments.com/resources/all-resources/fund-documents/investor-fact-sheets/john-hancock-multimanager-etf-model-portfolios-asset-allocation-guidance-flyer (accessed on 03.12.24).
Tuzcu, S.E. & Ertugay, E. (2020). Is size an input in the mutual fund performance evaluation with DEA? Eurasian Economic Review, 10(4), 635–659. https://doi.org/10.1007/s40822-020-00141-6.
Valadkhani, A. & Moradi-Motlagh, A. (2023). An empirical analysis of exchange-traded funds in the US. Economic Analysis and Policy, 78, 995–1009. https://doi.org/10.1016/j.eap.2023.05.002.
VettaFi. (2024). Dividend Growth ETF List. ETF Overview. As of 12.03.24. URL: https://etfdb.com/themes/dividend-growth-etfs/ (accessed on 03.12.24).
VettaFi. (2024). Dividend Growth ETF List. ETF Overview. As of 12.06.24. URL: https://etfdb.com/themes/dividend-growth-etfs/ (accessed on 06.12.24).
WisdomTree. (n.d.). WisdomTree Model Portfolios: The next investment evolution to retain and gain clients. URL: https://www.wisdomtree.com/investments/models/,-w-, (accessed on 03.12.24).
Zagoruiko, I. & Petkova, L. (2022). Model of world technological and economic efficiency frontiers. Journal of International Studies, 15(2), 174–198. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2022/15-2/12. URL: https://www.jois.eu/?768,en_model-of-world-technological-and-economic-efficiency-frontiers (accessed on 03.12.24).
Zagoruiko, I. O. & Petkova, L. O. (2021). Concept of the world technological frontier: methodology, problems and interpretations. Economic Bulletin of Cherkasy State Technological University, 61, 5–21. https://doi.org/10.24025/2306-4420.61.2021.234527.
Zagoruiko, I. O. & Petkova, L. O. (2021). DEA method as a tool for comparative analysis of the efficiency of national economies. Economic Bulletin of Cherkasy State Technological University, 62, 81–92. https://doi.org/10.24025/2306-4420.62.2021.242067.